Chứng khoán phái sinh 19/02: Giá trị giao dịch giảm mạnh

Chứng khoán phái sinh 19/02: Giá trị giao dịch giảm mạnh

Basis thu hẹp trở lại, đạt mức -5.43 điểm vào cuối phiên giao dịch. Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 20.57% so với phiên trước.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 18/02/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) tăng 1.11%, đạt 899.5 điểm, VN30F1903 (F1903) tăng 1.12%, dừng tại mức 894.9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 904.93 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm mạnh 20.57% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 giảm 23.38%, với 67,201 hợp đồng được khớp lệnh, khối lượng giao dịch của F1903 tăng đến 61.64%, đạt 1,437 hợp đồng. Nguyên nhân là do hợp đồng F1902 sẽ đáo hạn trong tuần này.

Đồ thị trong phiên của VN30F1902

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp trở lại, đạt mức -5.43 điểm vào cuối phiên giao dịch. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã đỡ bi quan hơn về tương lai của thị trường cơ sở trong ngắn hạn.

Biến động của VN30F1902 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/02/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 18/02/2019. Giao dịch của khối này không quá sôi động với lượng hợp đồng mua vào và bán ra đều không cao.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu trong phiên giao dịch ngày 18/02/2019. Chỉ số bám vào Upper Band của Bollinger Bands nên xu hướng tăng đang được ủng hộ.

MACD tiếp tục tăng và nằm trên ngưỡng 0 nên rủi ro khá thấp.

Trong 8 phiên liên tiếp, khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch rất sôi động.

Chỉ số vượt lên trên đường SMA 100 ngày. Nếu chỉ số giữ được trạng thái này trong các phiên tới thì đà tăng sẽ rất vững chắc.

Mục tiêu tiếp theo là đỉnh cũ tháng 12/2018 (tương đương vùng 928-935 điểm).

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 18/02/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi