Chứng khoán phái sinh 24/01: Basis thu hẹp đáng kể

Chứng khoán phái sinh 24/01: Basis thu hẹp đáng kể

Basis thu hẹp trở lại trong phiên giao dịch ngày 23/01/2019 và kết phiên ở mức -0.93 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã không còn quá bi quan.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 23/01/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) tăng 0.8%, đạt 860.8 điểm, VN30F1903 (F1903) tăng 0.75%, dừng tại mức 860.4 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 861.73 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 13.58% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 tăng 13.43%, với 147,020 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1903 đạt 833 hợp đồng, tăng 62.7%.

Các hợp đồng tương lai diễn biến khá đồng thuận với thị trường cơ sở khi thể hiện các nhịp giằng co mạnh trong phiên sáng và tăng điểm vào phiên chiều.

Đồ thị trong phiên của VN30F1902

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp trở lại trong phiên giao dịch ngày 23/01/2019 và kết phiên ở mức -0.93 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã không còn quá bi quan.

Biến động VN30F1902 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/01/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại mua ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 23/01/2019. Tâm lý khối này có phần lạc quan hơn khi lượng hợp đồng được bán ra liên tục giảm so với các phiên giao dịch gần đây.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm trở lại và duy trì nằm trên middle của Bollinger Bands nên xu hướng tăng ngắn hạn vẫn tiếp diễn.

Khối lượng sụt giảm nhẹ nhưng vẫn ở gần mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền vẫn đang được duy trì tốt.

Chỉ số đang test lại vùng đáy cũ đã bị phá vỡ của tháng 07/2018 (tương đương vùng 860-870 điểm). Đây là vùng kháng cự mạnh mà VN30-Index cần vượt qua để đà tăng được củng cố.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 23/01/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi