- THÔNG BÁO VỀ VIỆC TRIỂN KHAI THỰC HIỆN QUY ĐỊNH VÀ YÊU CẦU CẬP NHẬT THÔNG TIN CĂN CƯỚC CÔNG DÂN/ CĂN CƯỚC ĐỂ CHUẨN HÓA DỮ LIỆU NHÀ ĐẦU TƯ
- Bản tin thị trường ngày 19/09/2024: THỊ TRƯỜNG TĂNG NHẸ, VNINDEX TÍCH LŨY TRONG BIÊN ĐỘ 1260-1280
- Bản tin thị trường ngày 18/09/2024: VNINDEX TÍCH LŨY TRONG BIÊN ĐỘ 1260-1280
- Bản tin thị trường ngày 17/09/2024: CỔ PHIẾU ĐỒNG LOẠT TĂNG, TÂM LÝ NHÀ ĐẦU TƯ LẠC QUAN
- THÔNG BÁO KÍCH HOẠT/CHUYỂN ĐỔI LOẠI XÁC THỰC CẤP 2
- Ủy ban Chứng khoán Nhà nước khuyến cáo người dân khi nhận được chào mời tham gia diễn đàn, hội nhóm đầu tư chứng khoán trên không gian mạng hoặc tải, cài đặt, sử dụng các ứng dụng (app) giao dịch
Chứng khoán phái sinh 22/01/2020: Đứng ngoài quan sát trong ngày giao dịch cuối của năm
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng trong ngày 21/01/2020. Basis mở rộng và đạt giá trị âm lớn ở mức -4.32 điểm cho thấy các nhà đầu tư đang hướng về kịch bản VN30-Index sẽ điều chỉnh. Chỉ số hiện đang test vùng 900-910 điểm và khả năng có rung lắc trở lại trong phiên tới khá cao, chính vì vậy việc dừng lại quan sát thị trường được ủng hộ.
Chứng khoán phái sinh 22/01/2020: Đứng ngoài quan sát trong ngày giao dịch cuối của năm
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng trong ngày 21/01/2020. Basis mở rộng và đạt giá trị âm lớn ở mức -4.32 điểm cho thấy các nhà đầu tư đang hướng về kịch bản VN30-Index sẽ điều chỉnh. Chỉ số hiện đang test vùng 900-910 điểm và khả năng có rung lắc trở lại trong phiên tới khá cao, chính vì vậy việc dừng lại quan sát thị trường được ủng hộ.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng trong phiên giao dịch ngày 21/01/2020. VN30F2002 (F2002) tăng 0.59%, đạt 902.20 điểm; VN30F2003 (F2003) đạt mức 900.20 điểm, tăng 0.41%; hợp đồng VN30F2006 (F2006) tăng 0.56%, đạt 903.50 điểm, hợp đồng VN30F2009 (F2009) ở mức 905.10 điểm, tăng 0.69%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 906.52 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng nhẹ 5.31% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2002 tăng 5.10% với 63,328 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2003 là 197 hợp đồng, tăng 30.46%.
Khối ngoại mua ròng trong phiên 21/01/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng so với phiên trước đó.
Các hợp đồng tương lai giao dịch hầu hết đều mở phiên với sắc xanh để rồi sau đó giao dịch giằng co trong phần lớn thời gian phiên sáng. Sang phiên chiều, tâm lý tích cực tiếp tục được duy trì đã giúp các hợp đồng bứt phá và kết phiên ở mức cao trên tham chiếu.
Đồ thị trong phiên của VN30F2002
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị -4.32 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang không mấy lạc quan về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2002 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/01/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
VN30-Index bứt phá với mẫu hình nến White Opening Marubozu trong phiên ngày 21/01/2020 chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư khá lạc quan. Đường giá cũng vượt khỏi dải Upper Bollinger Bands cho thấy xu hướng tăng đang chi phối mạnh và kịch bản chỉ số tiếp tục trong phiên tới được ủng hộ.
Tuy nhiên, biên độ tăng trong phiên tới nhiều khả năng không mấy rộng khi chỉ số đang test kháng cự ở vùng 900-910 điểm (đỉnh cũ tháng 8/2019), chỉ báo Relative Strength Index tiến gần vùng overbought. Khối lượng bật tăng trở lại song lại yếu hơn so với những phiên bứt phá trước đó dự báo lực cầu mới đã suy yếu.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/01/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì GB05F2003 đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
CÁC TIN TRƯỚC
-
Nhịp đập Thị trường 05/05: Tình trạng rung lắc vẫn chưa kết thúc (05/05/2020 11:42)
-
Chứng khoán phái sinh 05/05/2020: Các tín hiệu ủng hộ phe Short xuất hiện (04/05/2020 19:30)
-
Vietstock Daily 05/05: Ngập tràn sắc đỏ (04/05/2020 17:29)
-
Nhịp đập Thị trường 04/05: Hàng loạt nhóm ngành giảm điểm (04/05/2020 15:20)
-
Thị trường chứng quyền Tuần 04-08/05/2020: Khối ngoại trở lại mua ròng (03/05/2020 19:00)
-
Vietstock Weekly 04-08/05/2020: Sideway tại vùng 760-800 điểm (03/05/2020 18:00)
-
Chứng khoán Tuần 27-29/04/2020: Tiếp tục quan sát (01/05/2020 08:30)
-
Nhịp đập Thị trường 29/04: Quỹ tái cơ cấu danh mục, CTG bứt phá (29/04/2020 16:05)
-
Vietstock Daily 29/04: Thị trường sẽ tiếp tục giằng co (28/04/2020 17:08)
-
Nhịp đập Thị trường 28/04: Giảm 2 phiên liên tiếp, khối ngoại bán ròng 405 tỷ đồng (28/04/2020 15:32)