DHC: Báo cáo Phân tích Công ty Cổ phần Đông Hải Bến Tre (HOSE: DHC)

10/01/2020 17:21

CTCP Đông Hải Bến Tre (HOSE: DHC)

Dong Hai Joint Stock Company of Bentre

Sản xuất / Sản phẩm giấy và in ấn / Sản xuất các sản phẩm từ giấy
33,800
0 (0,00%)
07/04/2020
Mở cửa 34,000
Cao nhất 34,000
Thấp nhất 33,500
KLGD 1,930
Vốn hóa 1,893
EPS 3,383
25,00
Giá khuyến nghị
37,00
Giá mục tiêu
35.20%
Hiệu quả
Trạng thái Mua
Kỳ hạn Trung hạn
Ngày khuyến nghị 26/12/2018
Tài liệu đính kèm

Động lực tăng trưởng dài hạn đến từ nhà máy Giao Long 2

 

Cập nhật kết quả kinh doanh:

9 tháng đầu năm 2018, nhờ vào việc đàm phán tăng giá bao bì với các khách hàng từ Quý 4/2017, bình quân giá bán thành phẩm tăng 13%, nhờ đó doanh thu 9T/2018 đạt mức 680 tỷ đồng (+18% so với cùng kỳ), LNST đạt mức 103,6 tỷ đồng (+129% so với cùng kỳ).

 

Trung Quốc chính thức áp dụng chính sách từ đầu năm 2018: 

Cấm nhập khẩu giấy phế liệu chưa phân loại và giảm tạp chất trong giấy phế liệu nhập khẩu xuống còn 0,3% so với mức 1,5% trước đây. Ngoài ra Trung Quốc còn đóng cửa các nhà máy sản xuất giấy với công suất thấp, công nghệ lạc hậu, nhằm thực hiện cải thiện môi trường nơi đây. Với những việc làm như vậy ước tính sẽ tác động đến gần 30 triệu tấn giấy phế liệu.

 

Nhà máy Giao Long 2 với công suất 220.000 tấn/năm:

Công suất gấp 3,67 lần nhà máy Giao Long 1 (60.000 tấn/năm). Với công suất tăng mạnh trong bối cảnh nền kinh tế phát triển, nhu cầu giấy tăng cao sẽ giúp DHC bắt kịp được xu thế, nhà máy Giao Long 2 với suất đầu tư thấp hơn so với các đối thủ trong ngành, công nghệ hiện đại sẽ giúp DHC tiết giảm được chi phí, dự kiến của chúng tôi sau thời gian chạy thử trong Q1/2019, nhà máy sẽ vận hành thương mại vào Q2/2019.

 

Quan điểm và Định giá

DHC là 1 doanh nghiệp tiềm năng, với lượng khách hàng ổn định và lâu năm, nhà máy mới đi vào hoạt động sẽ giúp DHC ngang tầm với các đổi thủ FDI trong ngành. Chúng tôi ước tính giá trị mỗi cổ phần ở mức 44.300đ/CP.

 

Khuyến nghị xem nhiều nhất

Khuyến nghị mới nhất

Đăng ký nhận bản tin

Symptoma